Rencontrez les agriculteurs de rendement labourant la tendance la plus risquée de la crypto-monnaie

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L’un est un musicien lauréat d’un Grammy Award avec beaucoup de temps libre. Un autre est un ingénieur logiciel qui n’a nulle part où aller pendant la pandémie. Il existe également un éditeur pour un site de données et un gestionnaire de fonds qui investit dans des actifs numériques.

Ce que ces gens ont en commun est un obscur concert parallèle connu sous le nom de «yield farming», un type de trading et d’investissement de crypto-monnaie qui n’existait même pas avant 2020. L’agriculture de rendement produit des rendements de type revenu fixe qui peuvent, au moins pour de brèves périodes, fournissez des taux d’intérêt annualisés équivalents aux pourcentages que les investisseurs ne peuvent trouver nulle part ailleurs.

L’agriculture de rendement, en termes simples, se produit lorsque les détenteurs de crypto-monnaies déposent des actifs numériques comme le bitcoin (BTC) et l’éther (ETH) ou des jetons liés au dollar comme tether (USDT) et dai (DAI) dans des plateformes de prêt et de négociation semi-autonomes basées sur la blockchain en échange de jetons supplémentaires comme récompenses. Dans le sous-segment à croissance rapide de l’industrie de la cryptographie, connu sous le nom de finance décentralisée, ou DeFi, l’agriculture de rendement offre un moyen plus rapide et plus lucratif de gagner de l’argent que, par exemple, le stationnement de dollars supplémentaires dans un compte d’épargne JPMorgan Chase à un taux d’intérêt dérisoire de 0,01%. .

Le boom de l’agriculture de rendement DeFi a commencé en juin lorsque les projets DeFi Compound et Aave ont été lancés. Ils ont été bientôt suivis par Kyber, Balancer et Yearn.Finance. Des noms plus créatifs comme Spaghetti, Tendies et SushiSwap ont suivi.

En savoir plus: Qu’est-ce que l’agriculture de rendement? Le carburant de fusée de DeFi, expliqué

En partie parce que les traders de crypto-monnaie ont réalisé qu’ils pouvaient gagner autant d’argent simplement en utilisant les protocoles, la croissance a été stupéfiante: depuis juin, ces systèmes se sont multipliés par huit, avec un total de 11 milliards de dollars de garanties cryptographiques verrouillées selon DeFi Pulse. Selon le site DeFi Rate, il est possible de dégager un pourcentage de rendement annuel de plus de 53% APY jalonnant la crypto sur le prêteur Fulcrum – et parfois beaucoup plus sur de nouveaux projets pour ceux qui entrent tôt.

Mais qui sont ces producteurs de rendement? Pourquoi ont-ils afflué vers ce coin obscur de l’industrie des actifs numériques et comment ont-ils appris comment tout cela fonctionne? S’agit-il d’une entreprise à temps plein ou à temps partiel? À quel point tout cela est-il incroyablement risqué?

CoinDesk a parlé à plusieurs producteurs de rendement pour obtenir leurs histoires.

L’ARTISTE

André Allen Anjos, également connu sous le nom de RAC, est un producteur de musique et un artiste d’enregistrement avec plus de 2 millions d’auditeurs mensuels sur Spotify, remportant un Grammy en 2015 pour le meilleur enregistrement remixé. «J’ai découvert Ethereum vers la fin de 2016», dit-il.

En 2017, Anjos a travaillé avec Ujo Music, soutenu par Consensys, pour vendre le premier album de musique complet via la blockchain d’Ethereum. Les fans ont envoyé de l’éther à un contrat intelligent sur la blockchain, et les fichiers de l’album ont été hébergés sur le système de fichiers interplanétaire décentralisé, ou IPFS, un système de stockage distribué.

Au moment où Anjos s’engageait dans le crypto-verse, en 2018, les prix de la crypto-monnaie s’effondraient. L’intérêt pour l’espace a diminué, mais Anjos est resté avec lui. Il a entendu parler d’un projet DeFi appelé MakerDAO et a été rapidement captivé par le concept de garantie enfermé dans le protocole logiciel pour créer des pièces stables liées au dollar appelées dai (DAI). «C’était mon entrée dans ce que nous appelons DeFi», dit Anjos. «À l’époque, il n’y avait pas vraiment de nom pour cela.

L’horaire irrégulier d’un créateur de musique donne à Anjos de nombreuses heures pour explorer l’agriculture de rendement. «Je suis évidemment un musicien», dit-il. «C’est ce que je fais à plein temps. À cause de mon travail, mon quotidien est assez lâche. Je peux en quelque sorte faire ce que je veux. Cela inclut passer du temps sur les réseaux sociaux et lire les nouveaux projets DeFi. «Vous tirez sur Twitter, et tout le monde a peur des ignames», a déclaré Anjos, faisant référence à un projet de culture de rendement DeFi qui a explosé en popularité en août avant de disparaître rapidement une fois qu’un bogue a été découvert dans le protocole logiciel non audité.

Passez quelques minutes à discuter avec Anjos et cela s’enfonce assez rapidement dans les mauvaises herbes. Il est fasciné par la courbe d’échange décentralisée stablecoin. «C’est un pool de jetons stables et c’est sur une courbe de liaison plus efficace.»

Les agriculteurs de rendement comme Anjos sont en mesure de percevoir des frais de négociation de la bourse en échange de la fourniture de leurs jetons sous forme de liquidité. D’autres utilisateurs de crypto-monnaie peuvent ensuite les emprunter pour les déployer dans des métiers, ou même s’engager dans un autre cycle d’agriculture de rendement.

«Curve génère une bonne quantité de frais, qui vont ensuite à la piscine, ce qui attire plus d’attention», explique Anjos. Plus récemment, Anjos est devenu obsédé par un copieur Curve appelé Swerve; il a récemment tweeté que si son compte bancaire traditionnel réduisait les taux d’intérêt des comptes d’épargne à zéro, projet Swerve offrait un rendement de 250%.

Anjos continue de réfléchir à des moyens d’utiliser DeFi dans la musique. Il a récemment vendu 100 cassettes tokenisées en édition limitée appelées $ TAPE de son nouvel album via Ethereum avec l’aide d’une startup appelée Zora. “Je pense qu’il y a beaucoup d’opportunités de faire quelque chose dans la musique”, a déclaré Anos. «Nous sommes en quelque sorte criblés d’intermédiaires. C’est un peu comme le cas d’utilisation parfait. »

LE DAYTRIPPER

Se lever tôt et lancer un MacBook Pro, un agriculteur de rendement qui passe “Devops199fan” sur Twitter vérifie son flux. Il est à la recherche de nouvelles façons de gagner de l’argent avec DeFi.

Trouver les opportunités, c’est passer beaucoup de temps sur Twitter. Devops199fan suit environ 144 personnes allant de Robert Leshner, fondateur du DeFi prêteur Compound, à des acteurs pseudonymes comme lui comme Hasu, un chercheur avec près de 30 000 followers. Ensuite, c’est sur le site Web Yieldfarming.info, qui dispose d’une interface utilisateur de type terminal offrant une multitude de ressources.

«À tout moment, il y a un tas d’opportunités différentes qui sont disponibles», a déclaré devops199fan à CoinDesk par vidéoconférence, à condition que son vrai nom ne soit pas utilisé. «Et puis avec le temps, de plus en plus d’opportunités se présentent.»

C’est toujours un concert à temps partiel. Devops199fan a un emploi de jour en tant qu’ingénieur logiciel, et il n’a pas l’intention de quitter, malgré le fait que ses bénéfices issus de l’agriculture de rendement deviennent une part plus importante de ses revenus. La pandémie de coronavirus et les verrouillages associés ont signifié un travail à domicile pour devops199fan, et il y a de longues heures en quarantaine séquestre pour la poursuite, qu’il considère toujours comme un passe-temps.

Devops199fan aime particulièrement une plate-forme DeFi appelée Yearn.Finance, qui oriente les utilisateurs vers des opportunités rentables en agrégeant divers projets et en prenant une réduction en retour. «C’est l’une des choses les plus cool qui se passe dans DeFi», selon devops199fan.

LA TROOPAH

Cooper Turley travaillait en tant qu’écrivain et rédacteur pour le site Web DeFi Rate lorsque l’engouement pour l’agriculture de rendement a frappé. “J’essayais juste de comprendre quelle est la prochaine tendance en matière de cryptographie, en quelque sorte à la fin du marché baissier”, a déclaré Turley, également connu de Coopertroopah sur Twitter. «La question de l’agriculture de rendement a commencé à attirer mon attention avec Synthetix lors de leur essai de liquidité», a-t-il déclaré, faisant référence à un projet DeFi qui sert de fabricant automatisé de dérivés de crypto-monnaie.

Cooper a déclaré que le montant du rendement n’avait pas d’importance lorsqu’il intégrait la crypto dans un projet.

«Il s’agit davantage de la légitimité de la ferme qui est présentée – essentiellement les gens qui sont derrière ou en quelque sorte le temps qui a été consacré à la conservation quel que soit le produit», a-t-il déclaré.

Cooper passe généralement quelques heures à rechercher de nouveaux projets pour s’assurer qu’ils sont légitimes. Entrer au début est la clé.

“C’est un peu la nature étrange de ces opportunités qui se présentent, c’est que ces premières 24 heures sont de loin les plus lucratives”, a déclaré Cooper.

La plupart des projets offrent des récompenses de jetons extra-juteuses pendant les premiers jours. «Donc, littéralement, comme entrer dans cette première heure environ, peut réellement faire toute la différence pour les rendements que vous obtenez sur votre capital», a-t-il déclaré.

Les taux d’intérêt nominaux semblent souvent élevés, parfois 1 000% ou à la hausse, car ils ne sont disponibles que pour de courtes poussées. «La raison pour laquelle SushiSwap était si chaud est qu’il y avait des récompenses de 10 contre un pour la première semaine», a-t-il déclaré.

«Je pense que le simple fait de se rendre dans de nouvelles fermes au fur et à mesure qu’elles apparaissent et d’obtenir cette première fenêtre s’est avéré être l’opportunité la plus lucrative pour la grande majorité de ces produits», a-t-il ajouté.

LE GESTIONNAIRE DU FONDS

Même les investisseurs professionnels en crypto-monnaie se lancent dans l’agriculture de rendement. Jake Brukhman est associé directeur de la société d’investissement en actifs numériques CoinFund, âgée de cinq ans, qui investit directement dans divers projets de cryptographie, mais également dans des fermes de rendement.

En septembre, selon Brukhman, environ 20% du portefeuille de liquidités de CoinFund était consacré à l’agriculture de rendement et à l’extraction de liquidités.

«Le profil de liquidité des jetons est maintenant nettement meilleur qu’il ne l’était il y a quelques années», a déclaré Brukhman, un Brooklynite qui suit et investit dans la crypto depuis plus d’une demi-décennie. «Il y a quelques années, il était très difficile d’obtenir un jeton répertorié sur une bourse centralisée», a-t-il ajouté.

Désormais, la liquidité est facile: tout jeton basé sur Ethereum peut facilement être répertorié sur un certain nombre d’échanges décentralisés. Cette tendance a jeté les bases de la croissance de l’agriculture de rendement.

Brukman définit l’agriculture de rendement comme «l’optimisation du rendement sur de nombreuses opportunités de rendement, parfois en les empilant sur le même capital».

En mars 2018, CoinFund a lancé Grassfed Network pour ce qu’il a appelé des «stratégies minières généralisées», définies comme des «jeux crypto-économiques mis en œuvre par des protocoles décentralisés auxquels les utilisateurs peuvent jouer pour gagner une compensation libellée en crypto-monnaie». C’était essentiellement une première itération de l’agriculture de rendement. Même les agriculteurs les plus exigeants reconnaîtront que tout cela ressemble à un grand jeu, joué avec des jetons numériques mais avec des équivalents en argent réel.

Brukhman est un fan des bourses décentralisées comme Balancer, car fournir des liquidités en échange de frais facturés sur la bourse est le meilleur jeu d’agriculture à rendement sur le marché aujourd’hui – également connu sous le nom d’extraction de liquidité.

Lorsque Brukhman parle d’agriculture de rendement, c’est avec un courant informel et concret de jargon DeFi qui obscurcit presque le fait que rien de tout cela n’existait vraiment jusqu’à récemment. «N’importe qui peut se tourner vers l’offre de ces protocoles et fournir des liquidités pour certains de ces actifs», a-t-il déclaré. «Avec Uniswap version 2, il n’y a que deux actifs par pool. Avec Balancer, vous pouvez fournir jusqu’à huit actifs par pool. »

Tout cela fait partie du travail.

LE FACTEUR DE RISQUE

Bien que cela puisse sembler très éphémère, l’agriculture de rendement pourrait entraîner des développements prometteurs dans l’écosystème de la crypto-monnaie. Néanmoins, chaque producteur de rendement a dit à CoinDesk la même chose: ce truc est vraiment, vraiment risqué.

«Je suis sûr qu’il y a toutes sortes de risques que nous ne connaissons pas vraiment», a déclaré le musicien Anjos.

L’avertissement le plus inquiétant est peut-être venu de Cooper Turley: «Je vois cela comme incroyablement risqué – f * cking fou risqué», dit-il.

Et bien que les premiers rendements aient été peut-être excellents, le marché de la crypto-monnaie entre dans un quatrième trimestre incertain.

CoinDesk investir: économie Ethereum est un événement entièrement virtuel du 14 octobre explorant les ramifications pour les investisseurs des changements radicaux en cours au sein de l’écosystème Ethereum. Apprendre encore plus.

https://events.bizzabo.com/invest-ethereum-economy

L’événement virtuel Invest: Ethereum Economy de CoinDesk a lieu le 14 octobre 2020.

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