Quels sont les principaux problèmes de l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi)?

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La finance décentralisée est un secteur qui en est encore à ses premiers stades de développement. S’il veut renverser l’équilibre et reprendre la gestion des systèmes financiers traditionnels, il doit surmonter certains problèmes liés aux écosystèmes. Mais, des rapports ont émergé que de nouvelles technologies sont en cours d’élaboration pour aider les développeurs et les experts du secteur à proposer des solutions aux défis existants.

DeFi est un terme général qui décrit un large éventail de nouveaux produits et technologies qui visent à offrir des stratégies innovantes permettant aux personnes de gérer toutes leurs données financières de manière autonome. Les utilisateurs peuvent gérer et contrôler leurs finances sans l’intervention d’une banque centrale ou de toute autre institution gouvernementale centralisée.

En règle générale, les applications décentralisées (dApps) s’exécutent sur des chaînes de blocs existantes telles que Bitcoin, EOS et Ethereum. La technologie des contrats intelligents à effet de levier permet aux utilisateurs d’avoir un contrôle total sur toutes leurs finances. Ils couvrent les investissements, l’épargne, les prévisions de marché, les prêts, l’assurance, les paiements et le trading sur marge. Il couvre également presque tout ce que le système financier traditionnel a à offrir.

Les outils financiers décentralisés relient les clients et les utilisateurs à des services qui ne sont constitués d’aucune autorité centralisée. Ce système de bourgeonnement est parfaitement conçu pour garantir que l’ensemble du processus est plus efficace, plus sûr et totalement transparent. Telles sont les qualités et l’éthique de travail que les solutions fintech traditionnelles peinent à mettre en œuvre.

Cependant, divers défis subsistent, empêchant la vision de se concrétiser.

Qu’est-ce qui compose le marché de la finance décentralisée?

Le marché de la finance décentralisée comprend une variété d’acteurs et de sous-secteurs, certains des participants n’étant pas disponibles dans l’espace financier traditionnel. La plupart des participants sont des prêteurs qui prêtent leurs actifs aux emprunteurs qui cherchent un accès rapide aux actifs disponibles. En outre, les échanges peuvent fonctionner comme un moyen pour les prêteurs et les emprunteurs de fonctionner.

Les secteurs DeFi ont également diverses autres facettes et solutions essentielles. Ils incluent la tokenisation d’actifs du monde réel tels que l’assurance, l’art et l’immobilier, les marchés de prédiction, les marchés peer-to-peer, le jalonnement et les garanties, ainsi que les économies alternatives qui comportent des mécanismes de génération d’intérêts.

Les emprunts et les prêts sont actuellement les cas d’utilisation les plus populaires dans l’industrie DeFi. Les prêteurs ont beaucoup d’actifs et recherchent des méthodes pour gagner de l’intérêt dans leur participation qui transcendent principalement l’appréciation normale du marché. En introduisant des liquidités pour tout actif, les prêteurs à long terme obtiennent normalement leurs récompenses lorsqu’ils utilisent une plateforme de prêt spécifique.

L’analyse montre que cette stratégie de marché s’accompagne d’une relation symbiotique consistant à fournir des liquidités au sein du marché d’un actif tout en donnant simultanément un revenu passif à ceux qui l’offrent. D’un autre côté, les emprunteurs recherchent les avantages qui découlent du contrôle temporaire des ressources des prêteurs, même si cela a un prix.

En empruntant des actifs, les utilisateurs peuvent vendre la marchandise à découvert pour obtenir des bénéfices sur des échanges cryptographiques qui n’ont pas de trading sur marge. De plus, les plates-formes participantes donnent un accès rapide aux jetons utilitaires que les emprunteurs ne souhaitent pas détenir mais souhaitent utiliser pour une tâche particulière comme voter sur n’importe quel réseau.

Les prêts flash permettent aux utilisateurs d’emprunter des fonds, d’utiliser l’argent, puis de rembourser l’argent automatiquement en une seule transaction. Les échanges décentralisés (DEX) sont également devenus célèbres en raison de leurs capacités d’échange automatisé. Les contrats intelligents sont les seuls «intermédiaires» impliqués dans ce processus. Ils ne réduisent pas et ne ralentissent même pas l’ensemble du processus d’échange.

Tous les fonds disponibles sont conservés sous la garde complète d’un utilisateur, ce qui atténue les problèmes de sécurité qui affectent les échanges centralisés depuis plusieurs années. Ces problèmes de sécurité ont coûté des millions de dollars aux échanges centralisés en crypto-monnaie en raison de piratages et d’une mauvaise gestion.

Les pools de liquidités sont également un secteur en croissance de la finance décentralisée et sont principalement connectés aux bourses décentralisées. Certaines des plates-formes DEX telles que Bancor Network et Uniswap encouragent leurs utilisateurs à développer et à financer des pools de liquidités nécessaires pour prendre en charge et faciliter différentes paires d’échange.

Quiconque possède un jeton et souhaite l’échanger avec un autre peut obtenir des liquidités contre son jeton afin de permettre aux autres participants de l’échanger et même de le négocier. On considère que ce processus ouvert sape le concept de cotation sur les bourses traditionnelles. Les DEX et les pools de liquidité ont connu une croissance massive depuis leur création au premier trimestre 2020.

Risques intrinsèques existant sur les marchés décentralisés

Dans ce marché naissant, les risques les plus courants proviennent de problèmes qui affectent les contrats intelligents, l’erreur des utilisateurs, la volatilité du marché, le manque d’assurance suffisante sur les prêts et l’implosion probable du mécanisme des prix. Fait intéressant, le marché DeFi en est relativement à ses débuts malgré ses avantages potentiels énormes. Par conséquent, certains des principaux avantages liés à l’utilisation de ces plates-formes attirent également des risques majeurs.

La vulnérabilité des contrats intelligents est une source majeure de défi ayant un impact sur l’espace financier décentralisé. Même s’il a des intentions programmées, une perte de fonds peut survenir lorsqu’un contrat est libéré dans l’écosystème avec une faille qui existe dans son code.

Des pertes se sont produites dans le passé et la plupart des épisodes notables ont frappé Ethereum. Cet espace a parcouru un long chemin avec les audits et les évaluations par les pairs devenant la norme, mais il n’y a aucune garantie que les attaques DeFi ne se reproduiront plus.

L’une des attaques les plus infâmes était celle qui ciblait le protocole bZx. Lors de cet incident, un hacker a exploité des subtilités à la manière des «prêts flash». Ils ont volé des milliers de dollars d’Ether. Bien que de tels incidents aboutissent à des solutions mises à jour pour les défis qui les ont causés, les cybercriminels s’efforcent de trouver d’autres failles et tentent de les exploiter avant que le système ne fonctionne de manière optimale.

Ce défi de contrat intelligent peut être lié à une autre lacune importante qui affecte tout l’espace DeFi: l’erreur de l’utilisateur. Les développeurs disent que leur code est hermétique et impénétrable. Cependant, ils ne peuvent jamais déterminer comment différents utilisateurs interagissent avec leurs applications.

Des millions de dollars ont été perdus après que les utilisateurs aient envoyé des fonds à de mauvaises adresses, y compris les adresses de la blockchain des contrats intelligents des dApps. Ce problème peut être résolu à l’aide de l’ERC-777 et d’autres normes de jetons capables de détecter puis de bloquer les transactions erronées. Néanmoins, cette stratégie augmente les coûts de transaction.

Une autre caractéristique majeure que de nombreux utilisateurs ne voient jamais est la gouvernance interne d’un actif particulier et les réglementations externes. Fait intéressant, il y a toujours une chance qu’un projet spécifique change la façon dont une plate-forme est exploitée et qui la gère. Il y a des moments où la modification se produit sans aucun avertissement.

En outre, les gouvernements locaux peuvent proposer et promulguer de nouvelles lois et législations qui peuvent rendre la monnaie illégale ou augmenter le moment où la monnaie peut être utilisée. D’autres problèmes comme les marchés imprévisibles affectant divers services décentralisés et l’absence d’assurance signifient qu’il existe encore des risques majeurs. Ainsi, les investisseurs peuvent perdre leur investissement même si ni eux ni les développeurs n’ont commis d’erreur.

Quels problèmes ralentissent le taux d’adoption de DeFi?

Plusieurs problèmes persistants affectent l’expérience utilisateur au-delà des risques qui existent dans la finance décentralisée. Certains des problèmes notables incluent la sur-garantie, la centralisation, la faible liquidité et l’interopérabilité faible voire inexistante entre les blockchains.

DeFi n’est pas non plus aussi décentralisé qu’il devrait l’être. Cependant, cela est normal pour garantir que les développeurs examinent et travaillent efficacement sur le réseau pour résoudre rapidement les problèmes qui pourraient survenir à tout moment. Bien que tout cela ait du sens, cela peut entraîner des situations inattendues où une dApp conçue pour un usage public est encore centralisée dans une certaine mesure.

Cet événement est risqué même lorsque les développeurs sont dignes de confiance, car cela crée des moyens de détourner les fonds des consommateurs alloués à différents aspects du projet. La plupart des projets adoptent une approche de «décentralisation progressive» pour résoudre le problème. Dans ce contexte, un projet DeFi est à l’origine sous le contrôle de l’équipe centrale de développement.

Mais, la gouvernance de l’équipe est créée pour la «libération» de la communauté lentement au fil du temps. En utilisant cette stratégie, le réseau devient finalement auto-régulé une fois que tout est opérationnel.

Dans le cas des emprunts et des prêts, le plus grand défi qui existe est la sur-garantie. Les prêteurs demandent des garanties plus élevées pour leurs prêts, car il n’y a aucune garantie avec un marché de la cryptographie aussi volatile. Cela explique pourquoi de nombreux prêteurs ne parviennent pas à s’entendre avec les emprunteurs à moins qu’une garantie adéquate ne soit fournie pour les prêts et cela mine la fonction essentielle de l’emprunt.

Lorsque les prêteurs et les emprunteurs ne parviennent pas à s’entendre, la philosophie de la finance décentralisée, qui consiste à mettre en banque les personnes non bancarisées, n’est pas respectée. Il ronge également de manière significative les bénéfices réalisés sur le trading avec effet de levier, et décourage donc l’adoption de ce cas d’utilisation.

La faible liquidité et les défis liés au passage d’une blockchain à l’autre sont les autres lacunes associées à la finance décentralisée. De nombreux jetons et devises sont échangés quotidiennement sur ces plateformes DeFi. Dans certains incidents, le nombre de traders disponibles n’est pas suffisant pour déplacer facilement les actifs.

L’agrégation de ces lacunes avec des moyens limités de transfert entre différentes matières premières normalement axées sur les échanges de crypto-monnaie ralentit le taux d’adoption de DeFi. Ces enjeux peuvent également ralentir le mouvement de valeur sur ces réseaux compétents. Tout cela fonctionne sous l’hypothèse que les réseaux sous-jacents ne sont pas tout à fait encombrés, ce qui n’est pas non plus garanti.

L’interopérabilité est-elle le lien manquant?

Les analystes et experts affirment que le principal catalyseur de l’adoption de la finance décentralisée est l’interopérabilité. Ce phénomène est décrit comme la capacité de chaque dApp, outil et contrat intelligent à interagir de manière transparente. Différentes chaînes de blocs existent, chacune d’entre elles ayant son ensemble unique de communauté et d’écosystème DeFi.

S’assurer que les cryptos et les actifs numériques circulent à travers toutes les blockchains de manière transparente et que leurs dApps “ déchaînent ” idéalement la valeur pour l’ensemble du secteur des crypto-monnaies trill-dollar. Si cela est réalisé, cela augmentera la liquidité, l’utilité et la facilité d’utilisation du marché financier décentralisé.

L'écriture de texte Word La décentralisation est la clé.  Concept d'entreprise pour l'avenir de la crypto-monnaie de la chaîne de blocs des finances Touche clavier Intention de créer un message d'ordinateur, en appuyant sur l'idée du clavier

Un projet qui développe des solutions d’interopérabilité pour l’espace DeFi est pTokens. Ce projet rend la finance décentralisée universellement accessible en garantissant que les dApps sont utilisables pour les utilisateurs de crypto sans avoir besoin de décharger ou d’échanger leurs Bitcoin, Litecoin, EOS et autres actifs de la blockchain qu’ils possèdent.

pBTC est le premier de la nouvelle série pToken. Il permet à toute personne disposant de bitcoin de frapper ses jetons compatibles EOS ou Ethereum. Ils peuvent utiliser le pBTC pour commencer à interagir avec tous les dApp. Ils comprennent des plates-formes de prêt décentralisées où ils peuvent gagner des intérêts sur leurs actifs prêtés. Ces jetons pBTC peuvent ensuite être rétablis en BTC à sa valeur actuelle à tout moment.

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